正極材料業(yè)務(wù)助力業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。上半年公司鋰電材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29億元，同比增長(zhǎng)57%，貢獻(xiàn)2.65億元凈利潤(rùn)，同比大幅增長(zhǎng)93%；其中正極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收21億元，同比提升91%，貢獻(xiàn)2.27億元，同比大幅提升167%。正極材料業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)主要?dú)w功于報(bào)告期內(nèi)公司通過產(chǎn)能擴(kuò)張、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)后實(shí)現(xiàn)9880 噸銷量，同比增加 20.92%；同時(shí)鈷價(jià)上行對(duì)主要產(chǎn)品鈷酸鋰、三元材料的價(jià)格拉動(dòng)明顯，公司通過低位戰(zhàn)略采購大幅提高盈利能力。

    牽手洛陽鉬業(yè)獲得上游緊缺資源主動(dòng)權(quán)。公司近期與洛陽鉬業(yè)簽訂《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，就鈷產(chǎn)品的采購與銷售以及鈷、鋰等金屬資源項(xiàng)目開發(fā)、收購兼并進(jìn)行戰(zhàn)略合作，并通過資管計(jì)劃認(rèn)購洛陽鉬業(yè)定增。我們認(rèn)為此次合作一方面將保障公司上游資源的長(zhǎng)期穩(wěn)定供應(yīng)，另一方面公司通過與其共同開發(fā)鈷、鋰資源后將獲得上游資源主動(dòng)權(quán)，提升對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)的應(yīng)對(duì)能力，為后續(xù)鋰電業(yè)務(wù)的大力擴(kuò)張打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    再次進(jìn)軍負(fù)極材料，龍頭魄力彰顯。公司此次計(jì)劃在包頭投建的10 萬噸 “原料-生料-石墨化-碳化-成品”的一體化負(fù)極生產(chǎn)線，項(xiàng)目計(jì)劃分兩期投產(chǎn)，計(jì)劃2019年6月項(xiàng)目全部竣工，IRR 為21.64%。產(chǎn)能規(guī)定大、縱向一體化布局、內(nèi)蒙古電解優(yōu)勢(shì)將大幅降低負(fù)極材料成本，我們認(rèn)為這是公司規(guī)劃負(fù)極材料長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的重要舉措，因?yàn)?/span>負(fù)極材料未來將面臨降價(jià)的長(zhǎng)期大趨勢(shì)，提前布局打造低成本的核心競(jìng)爭(zhēng)力將是后續(xù)業(yè)務(wù)拓展的關(guān)鍵。

    新能源龍頭布局全面，后續(xù)高增值得期待。公司已全面布局鋰電材料、新能源車、能源管理服務(wù)三大新能源業(yè)務(wù)。鋰電材料高歌猛進(jìn)，正極、負(fù)極、電解液業(yè)務(wù)正處于大力擴(kuò)張、推進(jìn)高端化階段，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不斷夯實(shí)；新能源車正積極落實(shí)動(dòng)力電池 PACK 、新能源汽車運(yùn)營項(xiàng)目；能源管理則在光伏、儲(chǔ)能領(lǐng)域不斷深化推進(jìn)。我們認(rèn)為公司新能源龍頭格局已初顯，后續(xù)將憑借長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略布局、高執(zhí)行力打開業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)空間。

    投資建議：預(yù)計(jì) 2017-2019 年?duì)I業(yè)收入分別為101.20、136.84、166.79 億元，EPS 分別為0.60、0.70、0.81 元，當(dāng)前股價(jià)對(duì)應(yīng)三年P(guān)E 分別為35、30、26 倍，給予目標(biāo)價(jià)24 元，“買入”評(píng)級(jí)。


    風(fēng)險(xiǎn)提示事件：宏觀經(jīng)濟(jì)下行，新能源汽車行業(yè)發(fā)展增速減緩或停滯，公司產(chǎn)能投放不及預(yù)期，公司業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期。
 
鋰電池 電解液 動(dòng)力電池 鋰電材料 正極材料 負(fù)極材料 新能源汽車
舉報(bào)收藏 0打賞 0評(píng)論 0
 
更多>同類鋰電資訊
  • sjzlwlb
    加關(guān)注0
  • 沒有留下簽名~~
推薦圖文
推薦鋰電資訊
點(diǎn)擊排行
鋰電商圈二維碼
網(wǎng)站首頁  |  歷年雜志  |  會(huì)員服務(wù)  |  廣告服務(wù)  |  關(guān)于我們  |  使用協(xié)議  |  隱私政策  |  隱私聲明  |  聯(lián)系方式  |  網(wǎng)站地圖  |  排名推廣  |  廣告服務(wù)  |  積分換禮  |  網(wǎng)站留言  |  RSS訂閱  |  違規(guī)舉報(bào)
 
国产午夜精品一区二区三区| 中文字幕亚洲乱码熟女在线萌芽| 国产精品自产拍在线观看| 国产成人精品一区二区三区免费| 亚洲一区二区三区成人网站| 久久精品人人做人人爱爱| 亚洲伊人五月丁香激情| 在线播放五十路熟妇| 国产白丝护士av在线网站| 野花社区在线www日本| 伊人久久大香线焦av色| 99久久国产综合精品麻豆| 精品久久久久久久无码| 久久久国产精华液| 国产激情综合五月久久| 2023国产精品一卡2卡三卡4卡| 极品无码国模国产在线观看| 女人的精水喷出来视频| 亚洲国产成人资源在线| 国产日韩亚洲大尺度高清| 日本在线视频www色| 国产99久久久国产精品～～牛| 国产av无码专区国产乱码| 久热综合在线亚洲精品| 99久久国产综合精品1| 国产最大成人亚洲精品| 欧洲国产在线精品三区| 999久久久国产精品消防器材| 髙清国产性猛交xxxand| 无码av免费一区二区三区四区| 日本无卡无吗二区三区入口| 亚洲中文字幕在线第二页| 中中文字幕亚洲无线码| 亚洲日韩精品无码专区加勒比海| 看全色黄大色大片免费久久 | 久热爱精品视频线路一| 日韩一区二区三区高清电影| 国产免费mv大全视频网站| 久热在线播放中文字幕 | 无套内射极品少妇chinese | 人人妻在人人|