01
蔚來布局自造電池久矣
蔚來自造電池已經(jīng)被李斌提及多次。
在去年一季度的財(cái)報(bào)會(huì)上，李斌就提到蔚來將采用自制+外采的電池供應(yīng)策略。其中自制電池將被應(yīng)用在2024年上市的阿爾卑斯品牌車型上。而在今年2月份的“2023蔚來電池合作伙伴論壇”，李斌更是細(xì)化了蔚來的自制電池戰(zhàn)略：?jiǎn)?dòng)“蔚來電池科技合肥產(chǎn)業(yè)基地一期”的建設(shè)，規(guī)劃產(chǎn)能40GWh，大約可滿足40萬輛車的電池需求。
其實(shí)早在2021年，蔚來就組建了自己的電池研發(fā)團(tuán)隊(duì)。而在2022年年中，就有消息顯示蔚來投資2.185億元在上海新建了31座電芯和電池包研發(fā)實(shí)驗(yàn)室，并鋪設(shè)1條鋰離子電芯試制線和1條電池包pack線。在這個(gè)基礎(chǔ)上，蔚來在2022年10月份，正式注冊(cè)成立了蔚來電池科技（安徽）有限公司。自此，蔚來自造電池步入快車道。
02
蔚來需要放慢前進(jìn)的步伐
我們認(rèn)為，對(duì)于現(xiàn)在的蔚來來說，在單月銷量沒有達(dá)到2萬之前，應(yīng)該把包括電池、芯片、手機(jī)等其他領(lǐng)域的業(yè)務(wù)推遲甚至?xí)和！?
在國(guó)內(nèi)新能源汽車市場(chǎng)上，蔚來如今的情況并沒有非常明朗。
一方面，價(jià)格戰(zhàn)并沒有偃旗息鼓的跡象。就在蔚來為了提升終端交付，將剛剛上市的包括全新ES6在內(nèi)的全系車型調(diào)價(jià)3萬之后，小鵬立馬推出了20.99萬元的小鵬G6，整個(gè)市場(chǎng)的注意力被小鵬吸引過去了不少，讓之前全新ES6降價(jià)的效應(yīng)打了不小的折扣。而全新ES6對(duì)于蔚來的戰(zhàn)略意義不言而喻。如果其銷量不能達(dá)到預(yù)期，那已經(jīng)被逼入墻角的蔚來，恐怕今后兩年的日子都不會(huì)好過了。
另外一方面，蔚來目前需要投資的領(lǐng)域?qū)嵲谑翘?。除了上述那些核心技術(shù)外，蔚來還需要在拓展歐洲市場(chǎng)以及布局換電站方面投入大量的資金。更不要說蔚來的阿爾卑斯以及螢火蟲兩個(gè)全新的子品牌也正在大力推動(dòng)中，無論是研發(fā)還是銷售渠道的搭建，都是花費(fèi)不菲。而從重要性角度來看，這些項(xiàng)目才是能夠在短期內(nèi)立馬提升蔚來銷量的重要戰(zhàn)略，優(yōu)先級(jí)別會(huì)比電池自造更高一些。畢竟電池可以直接從寧德時(shí)代或者其他第三方電池公司購買，無論是質(zhì)量還是成本方面，相比于蔚來的自造電池，在前期肯定都更有優(yōu)勢(shì)。
03
自研電池有沒有必要？
對(duì)于體量較大的公司來說，自研甚至布局整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)鏈，無論是從后期交付的角度，還是從經(jīng)濟(jì)角度，都是比較劃算的。當(dāng)下，包括特斯拉、大眾、沃爾沃這樣的跨國(guó)車企集團(tuán)，都已經(jīng)有或即將有自己的電池工廠。而在北美大陸的通用和福特，也都和韓系或者日系電池企業(yè)建立了合資公司。但是對(duì)于現(xiàn)在的蔚來來說，自制電池可能有些過早了。
電池是一個(gè)在前期研發(fā)階段以及工廠建設(shè)上需要投入大量資源的領(lǐng)域，1GWh的產(chǎn)能投入就達(dá)到了3-5個(gè)億。而在后期的制造上，也比較講究規(guī)模效應(yīng)。和寧德時(shí)代、比亞迪這些規(guī)模較大的電池公司相比，蔚來無論是在經(jīng)驗(yàn)和能力的積累，還是在可以調(diào)動(dòng)的資金上，都不是一個(gè)數(shù)量級(jí)上的。
蔚來推動(dòng)自制電池，還是更多從供應(yīng)鏈以及毛利率角度出發(fā)的。
在供應(yīng)鏈端，對(duì)于國(guó)內(nèi)不少整車企業(yè)來說，在市場(chǎng)最為火熱的時(shí)候，或多或少都受到上游電池企業(yè)的制約。有時(shí)候車企會(huì)因?yàn)殡姵貜S無法及時(shí)交付，導(dǎo)致自己的車型交付節(jié)奏放慢。而如果可以自建電池工廠，就能夠有效避免電池供應(yīng)的制約，在整車交付上不被卡脖子。不過從目前的市場(chǎng)來看，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能過剩的局面也非常嚴(yán)重。無論是寧德時(shí)代還是其他電池廠家，已經(jīng)沒有了彼時(shí)的話語權(quán)。
在成本上，過剩的產(chǎn)能必然會(huì)導(dǎo)致電池廠家壓低售價(jià)以此來獲得更多的訂單。頭部電池廠家較大的規(guī)模效應(yīng)，使得它們?cè)诔杀究刂粕媳厝粫?huì)比蔚來的自制電池要好。尤其是考慮到蔚來曾經(jīng)要把自制電池部署到定位更低的阿爾卑斯甚至日后的螢火蟲品牌上，因此在電池價(jià)格下行的大背景下，自制電池的經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)也就沒有那么明顯。
還有一個(gè)需要注意的現(xiàn)象就是電池領(lǐng)域出現(xiàn)的產(chǎn)品技術(shù)升級(jí)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下，無論是比亞迪的刀片電池，還是寧德時(shí)代的麒麟電池，在產(chǎn)品力上都有自己不小的特點(diǎn)。但還有一個(gè)不容忽視的就是豐田的固態(tài)電池。后者使用固態(tài)電解質(zhì)，在續(xù)航以及安全性方面，相比于三元鋰電，存在代際上的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。而一旦固態(tài)電池可以投產(chǎn)，考慮到成本因素，不能說可以實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有電池的完全取代，但是在蔚來布局的高端車型上，必然將沒有對(duì)手。到時(shí)候，如今蔚來投入大量資金而研發(fā)的電池以及電池工廠，可能會(huì)面臨還沒有投產(chǎn)就落后的局面。
蔚來推遲電池自造時(shí)間表，在時(shí)下的國(guó)內(nèi)新能源汽車大環(huán)境下，是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。對(duì)于蔚來，我們覺得還是需要聚焦在核心技術(shù)方面。我們承認(rèn)電池對(duì)于電動(dòng)車企業(yè)來說擁有至關(guān)重要的作用，但是正如上文所說，考慮到目前國(guó)內(nèi)電池產(chǎn)能過剩情況非常嚴(yán)重，尤其是涌現(xiàn)了不少可以和寧德時(shí)代正面競(jìng)爭(zhēng)的電池企業(yè)，主機(jī)廠在電池研發(fā)領(lǐng)域可以投入一定的資源，但是在自制電池上，的確可以慢一些，畢竟需要用錢的地方還有很多很多。
