圖：8月15日各地區(qū)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格（元/噸）
且不說相對(duì)于2022年最高時(shí)的60萬元/噸，即使相比今年6月中旬時(shí)的32萬元/噸，短短兩個(gè)月的時(shí)間，現(xiàn)貨市場(chǎng)電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格已經(jīng)下跌了31.25%。
圖：電池級(jí)碳酸鋰全國(guó)現(xiàn)貨均價(jià)變化
期貨市場(chǎng)方面，8月16日雖然碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)了小幅反彈，但全部都在20萬元/噸之下，目前最遠(yuǎn)期的碳酸鋰2408合約，已經(jīng)跌至17.215萬元/噸。主力合約碳酸鋰2401則報(bào)價(jià)19.635萬元/噸。
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值得一提的是，主力合約碳酸鋰2401在7月26日時(shí)曾出現(xiàn)24.045萬元/噸的價(jià)格，而8月16日的最低價(jià)為19.205萬元/噸，即上市不到一個(gè)月，就出現(xiàn)了20.13%的最大跌幅。
圖：碳酸鋰2401上市以來的走勢(shì)圖
鋰價(jià)為何如些羸弱？
從供應(yīng)端看，目前鹽湖進(jìn)入生產(chǎn)旺季，企業(yè)開工率保持全年高位，下半年供應(yīng)端增量較多。海外方面，非洲礦山投產(chǎn)進(jìn)度正常、南美鹽湖進(jìn)入投料階段；國(guó)內(nèi)方面，青海鹽湖保持滿產(chǎn)狀態(tài)，四川之前停產(chǎn)廠家開始復(fù)產(chǎn)；江西云母礦供應(yīng)趨于穩(wěn)定。
從需求端看，目前市場(chǎng)需求相對(duì)疲軟，現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)24天下跌。由于電芯廠出現(xiàn)延遲提貨甚至砍單的情況，導(dǎo)致正極廠減少采購(gòu)備貨，等待現(xiàn)貨價(jià)格企穩(wěn)止跌后再采購(gòu)，市場(chǎng)成交氛圍十分冷淡。
據(jù)了解，當(dāng)前市場(chǎng)以剛需采購(gòu)為主，且采購(gòu)意向價(jià)格在21萬元/噸以下。
從庫(kù)存端看，上海有色網(wǎng)公布的庫(kù)存數(shù)據(jù)顯示，今年7月，產(chǎn)業(yè)上游增加逾1萬噸庫(kù)存，下游則減少逾6000噸庫(kù)存，碳酸鋰總庫(kù)存較6月底增加了約4400噸。
其它因素方面，數(shù)據(jù)顯示，7月，國(guó)內(nèi)新能源汽車國(guó)內(nèi)銷量78萬輛，環(huán)比下降3.2%；預(yù)計(jì)8月新能源汽車將接連發(fā)布降價(jià)促銷，而價(jià)格戰(zhàn)必然進(jìn)一步向上傳導(dǎo)，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)于碳酸鋰價(jià)格市場(chǎng)看空情緒高漲。
例如，特斯拉方面宣布，2023年8月14日起，Model Y長(zhǎng)續(xù)航版起售價(jià)從31.39萬元調(diào)整為29.99萬元，Model Y高性能版從36.39萬元調(diào)整為34.99萬元。
有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，現(xiàn)貨電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格，有可能二次探底至18萬元/噸。
而關(guān)于期貨碳酸鋰價(jià)格，目前指定交割廠庫(kù)企業(yè)包括志存鋰業(yè)、九嶺鋰業(yè)、永興鋰業(yè)、宜春銀鋰和盛新鋰能。這些廠商以鋰云母礦提鋰為主，其他鋰輝石企業(yè)、鹽湖企業(yè)及下游廠商尚未在廠庫(kù)交割名單之中。
由于原料類型、廠家規(guī)模等因素存在差異，不同品質(zhì)碳酸鋰市場(chǎng)售價(jià)不同。目前，鋰輝石提鋰品質(zhì)最優(yōu)，鋰云母次之?；趯?duì)部分鋰鹽企業(yè)存在部分離子和磁性異物不達(dá)標(biāo)的現(xiàn)象，有品質(zhì)溢價(jià)的廠家交割意向不足。
弱市之下，期貨碳酸鋰價(jià)格與現(xiàn)貨碳酸鋰價(jià)格相比，只會(huì)更低。
鋰礦為何如此搶手？
值得注意的是，上周四川加達(dá)鋰礦、李家溝北鋰礦兩處礦拍賣火爆，最終分別以10.1億和42.06億的價(jià)格成交，升值率分別高達(dá)1317倍和1771倍。
這與不斷走弱的碳酸鋰價(jià)格背道而馳。
原因之一是，目前墨西哥、智利等鋰資源豐富的國(guó)家正逐步加強(qiáng)其國(guó)內(nèi)鋰礦的管控，疊加當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定，海外鋰礦對(duì)于中國(guó)鋰企存在一定的經(jīng)濟(jì)、地緣或法律上的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
今年以來，多個(gè)海外鋰礦投資意向合作終止，海外鋰礦投資熱潮現(xiàn)“退潮之勢(shì)”，我國(guó)頭部鋰企轉(zhuǎn)而更加關(guān)注國(guó)內(nèi)的鋰礦布局。
二是在目前海外鋰礦大多被參股、長(zhǎng)協(xié)包銷等形式鎖定，后續(xù)新進(jìn)玩家難以進(jìn)入的情況下，國(guó)內(nèi)的較優(yōu)質(zhì)的鋰資源成為了各方爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。
其邏輯在于行業(yè)一體化格局的加速，采礦企業(yè)參與下游布局，冶煉廠也積極向上游延展，因?yàn)榈V端自給率的提高是企業(yè)降低碳生產(chǎn)成本，提高利潤(rùn)率的關(guān)鍵因素。
三是鋰礦提鋰品質(zhì)優(yōu)，據(jù)悉自有礦石資源的電池級(jí)碳酸鋰成本線整體在10萬元/噸以下。作為對(duì)比，缺少自有礦石等鋰鹽企業(yè)成本通常超過20萬元/噸，目前部分企業(yè)已有成本倒掛。
總結(jié)
鋰礦的激烈爭(zhēng)奪程度，與目前碳酸鋰價(jià)格之間，并不是正關(guān)聯(lián)，鋰礦體現(xiàn)的是企業(yè)對(duì)未來的布局，而碳酸鋰價(jià)格體現(xiàn)的則是整個(gè)市場(chǎng)的供需變化。
但不管如何，作為鋰電池的重要原材料之一，碳酸鋰價(jià)格的下跌，有利于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的降成本。
